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中信證券：情緒回暖延續(xù) 首選超跌成長

2023年11月12日19:22   來源：西本資訊
摘要：其次，預計美債收益率的中樞仍將持續(xù)下行，12月美聯(lián)儲再度加息概率較小，APEC會議期間中美元首會晤在即，外部環(huán)境的改善有助于提振市場風險偏好。

中信證券研報指出，國內(nèi)經(jīng)濟逐季修復趨勢明確，10月數(shù)據(jù)小幅走弱，增量政策的效果將逐步顯現(xiàn)，降息概率提升；外部流動性等環(huán)境因素持續(xù)改善，美債收益率中樞料將持續(xù)下行，中美元首會晤提振市場風險偏好；市場流動性預期穩(wěn)定，投資者情緒整體回暖，建議堅定增配超跌成長，重點關注科技與醫(yī)藥板塊。

首先，國內(nèi)經(jīng)濟和盈利周期底部在三季度已經(jīng)確認，10月數(shù)據(jù)走弱不改經(jīng)濟逐季修復的趨勢，預計特別國債等增量政策效果將逐步顯現(xiàn)，且后續(xù)降息概率提升。

其次，預計美債收益率的中樞仍將持續(xù)下行，12月美聯(lián)儲再度加息概率較小，APEC會議期間中美元首會晤在即，外部環(huán)境的改善有助于提振市場風險偏好。

最后，市場流動性預期穩(wěn)定，機構資金短期預計以調(diào)倉為主，場內(nèi)資金的情緒整體回暖，超跌成長依然是當前配置首選，建議重點關注科技與醫(yī)藥板塊。

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