西本要聞

1月7日西本鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2022年01月07日14:57   來(lái)源：西本資訊
摘要：本周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼市沒(méi)有走出趨勢(shì)性行情，全周呈現(xiàn)窄幅震蕩運(yùn)行。元旦過(guò)后，市場(chǎng)行情表現(xiàn)為一“冷”一“熱”：一方面，工程陸續(xù)收尾，需求季節(jié)性趨降；另一方面，期貨市場(chǎng)躁動(dòng)，價(jià)格修復(fù)性走高——二者并未形成聯(lián)動(dòng)，現(xiàn)貨價(jià)格起伏較小，市場(chǎng)走勢(shì)與我們上周“供增需減，震蕩整理”的判斷相符。進(jìn)入新的一年，廠商繼續(xù)博弈，鋼價(jià)維持高位，市場(chǎng)有幾點(diǎn)變化值得關(guān)注：其一，局部鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏加快，供給端呈小幅增長(zhǎng)；其二，北方需求逐漸停滯，資源存在分流預(yù)期；其三，鋼廠冬儲(chǔ)定價(jià)偏高，貿(mào)易商被動(dòng)囤貨；其四，原料價(jià)格偏強(qiáng)，焦炭開(kāi)啟第二輪提漲。接下來(lái)，剛需讓位于冬儲(chǔ)，社會(huì)庫(kù)存進(jìn)入累積階段，后期增幅還會(huì)擴(kuò)大；原料補(bǔ)庫(kù)進(jìn)度加快，鋼廠生產(chǎn)成本提高，后期挺價(jià)意愿更強(qiáng)。總體來(lái)看，供需兩端此消彼長(zhǎng)，市場(chǎng)價(jià)格有下調(diào)的壓力，但廠家的托舉和期貨市場(chǎng)的拉動(dòng)會(huì)阻礙下行的速度，綜合各方因素判斷，我們認(rèn)為下周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼市場(chǎng)仍會(huì)維持小幅調(diào)整態(tài)勢(shì)，對(duì)下周市場(chǎng)行情持中性評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警：需求減弱，繼續(xù)震蕩。具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)將在4930-5030元的區(qū)間運(yùn)行。

本期觀點(diǎn): 需求減弱 繼續(xù)震蕩

時(shí)間：2022-1-10—2022-1-14

預(yù)警色標(biāo)：藍(lán)色

●市場(chǎng)回顧：期現(xiàn)走勢(shì)分化，行情窄幅震蕩；

●成本分析：原料價(jià)格回升，成本支撐趨強(qiáng)；

●供需分析：供需矛盾顯現(xiàn)，庫(kù)存全面回升；

●宏觀分析：基建投資穩(wěn)增長(zhǎng)，局部需求有韌性。

●綜合觀點(diǎn)：本周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼市沒(méi)有走出趨勢(shì)性行情，全周呈現(xiàn)窄幅震蕩運(yùn)行。元旦過(guò)后，市場(chǎng)行情表現(xiàn)為一“冷”一“熱”：一方面，工程陸續(xù)收尾，需求季節(jié)性趨降；另一方面，期貨市場(chǎng)躁動(dòng)，價(jià)格修復(fù)性走高——二者并未形成聯(lián)動(dòng)，現(xiàn)貨價(jià)格起伏較小，市場(chǎng)走勢(shì)與我們上周“供增需減，震蕩整理”的判斷相符。進(jìn)入新的一年，廠商繼續(xù)博弈，鋼價(jià)維持高位，市場(chǎng)有幾點(diǎn)變化值得關(guān)注：其一，局部鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏加快，供給端呈小幅增長(zhǎng)；其二，北方需求逐漸停滯，資源存在分流預(yù)期；其三，鋼廠冬儲(chǔ)定價(jià)偏高，貿(mào)易商被動(dòng)囤貨；其四，原料價(jià)格偏強(qiáng)，焦炭開(kāi)啟第二輪提漲。接下來(lái)，剛需讓位于冬儲(chǔ)，社會(huì)庫(kù)存進(jìn)入累積階段，后期增幅還會(huì)擴(kuò)大；原料補(bǔ)庫(kù)進(jìn)度加快，鋼廠生產(chǎn)成本提高，后期挺價(jià)意愿更強(qiáng)。總體來(lái)看，供需兩端此消彼長(zhǎng)，市場(chǎng)價(jià)格有下調(diào)的壓力，但廠家的托舉和期貨市場(chǎng)的拉動(dòng)會(huì)阻礙下行的速度，綜合各方因素判斷，我們認(rèn)為下周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼市場(chǎng)仍會(huì)維持小幅調(diào)整態(tài)勢(shì)，對(duì)下周市場(chǎng)行情持中性評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警：需求減弱，繼續(xù)震蕩。具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)將在4930-5030元的區(qū)間運(yùn)行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數(shù)

2、本周上海螺紋鋼價(jià)格情況

本周申城建筑鋼價(jià)格窄幅波動(dòng)，截至1月7日，西本指數(shù)報(bào)在4980，較上周末下跌10。

元旦期間，主要在營(yíng)業(yè)市場(chǎng)建筑鋼報(bào)價(jià)小幅松動(dòng)，新年第一天，申城現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)中有降，補(bǔ)貨需求跟進(jìn)后，價(jià)格迅速止跌；周三，期螺大幅走高，現(xiàn)貨跟風(fēng)小漲，但受陰雨天氣影響，成交受阻；周四，黑色系期貨繼續(xù)抬升，而需求表現(xiàn)低迷，主流資源保持平穩(wěn)；周五，需求釋放力度不足，價(jià)格穩(wěn)中小跌。本周期貨市場(chǎng)持續(xù)拉升，但對(duì)現(xiàn)貨提振作用有限；目前申城建筑鋼社會(huì)庫(kù)存偏低，規(guī)格短缺現(xiàn)象依然存在，價(jià)格下行也有阻力；考慮到后期以冬儲(chǔ)需求為主，預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)收窄。

3、全國(guó)市場(chǎng)方面

根據(jù)西本資訊監(jiān)控的數(shù)據(jù)顯示，本周?chē)?guó)內(nèi)多數(shù)地區(qū)建筑鋼價(jià)格窄幅震蕩，具體來(lái)看：

北京市場(chǎng)：本周北京市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格較上周回漲10-20元/噸?，F(xiàn)河北鋼鐵 HRB400EФ12-Ф14mm螺紋4550-4630元/噸，HRB400EФ16mm螺紋4600元/噸左右，HRB400EФ18-22mm螺紋4510-4620元/噸；HRB400Ф8-10mm盤(pán)螺報(bào)價(jià)4710-4730元/噸。

節(jié)后市場(chǎng)到貨量小幅增加，但貿(mào)易商降價(jià)意愿減弱，報(bào)價(jià)平穩(wěn)為主；隨后期螺反彈，市場(chǎng)心態(tài)好轉(zhuǎn)，部分商家試探性調(diào)高10-20元/噸。值得一提的是，隨著前期短缺規(guī)格陸續(xù)到貨，螺紋鋼規(guī)格價(jià)差明顯收縮。庫(kù)存方面，本周建材庫(kù)存增加3萬(wàn)噸至29萬(wàn)噸左右。考慮到下游需求繼續(xù)趨弱，但鋼廠無(wú)意讓步，預(yù)計(jì)下周北京市場(chǎng)報(bào)價(jià)區(qū)間整理。

杭州市場(chǎng)：本周杭州市場(chǎng)價(jià)格橫盤(pán)運(yùn)行，現(xiàn)沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報(bào)價(jià)在4760元/噸，永鋼、中天等同規(guī)格資源4720-4750元/噸；永鋼、中天、沙鋼等盤(pán)螺價(jià)格5000元/噸左右；合格品螺紋售價(jià)在4640-4710元/噸，盤(pán)螺4850元/噸左右。

本周，更多工地收尾，工地需求減少，但在期螺的引領(lǐng)下，市場(chǎng)報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。目前杭州市場(chǎng)庫(kù)存整體偏低，小廠資源陸續(xù)補(bǔ)充，大廠資源規(guī)格不全，品牌價(jià)格差異拉大。庫(kù)存方面，本周杭州螺紋鋼庫(kù)存量21.7萬(wàn)噸，周環(huán)比增加1.8萬(wàn)噸。需求整體趨淡，到貨穩(wěn)步增加，周邊鋼廠冬儲(chǔ)政策相繼明朗，預(yù)計(jì)下周杭州市場(chǎng)振幅不大。

廣州市場(chǎng)：本周廣州市場(chǎng)建材價(jià)格波動(dòng)不大?，F(xiàn)螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規(guī)格主流報(bào)價(jià)在4960元/噸，廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規(guī)格報(bào)價(jià)在4900-4960元/噸；韶鋼HPB300Ф6-10mm高線主流價(jià)格5120-5180元/噸；廣鋼、珠?；涗摗⑾驿撏?guī)格售價(jià)5060-5160元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤(pán)螺報(bào)價(jià)4920-4970元/噸。

據(jù)市場(chǎng)反饋，由于元旦期間出貨量較少，節(jié)后開(kāi)市，主導(dǎo)資源報(bào)價(jià)小幅走低，隨后螺紋鋼期貨大漲，帶動(dòng)市場(chǎng)情緒升溫，報(bào)價(jià)止跌回穩(wěn)，全周出貨量相對(duì)低位。目前，廣州庫(kù)存進(jìn)入上升階段，預(yù)計(jì)后期資源還會(huì)陸續(xù)抵達(dá)，隨著下游施工減少，需求整體表現(xiàn)不佳，但在廠家的托舉下，價(jià)格回落的空間有限，預(yù)計(jì)下周廣州市場(chǎng)盤(pán)整運(yùn)行。

二、成本分析

1、本周鋼廠調(diào)價(jià)

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠出廠價(jià)格多數(shù)上漲，少數(shù)補(bǔ)跌，整體來(lái)看，鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)。近期多地高爐復(fù)產(chǎn)，不過(guò)停產(chǎn)的電爐也有增加，預(yù)計(jì)后期建筑鋼供應(yīng)量會(huì)繼續(xù)提升，但幅度不會(huì)太大；與此同時(shí)，冬儲(chǔ)需求成為主力，預(yù)計(jì)社會(huì)庫(kù)存增幅提速。

2、原材料

本周?chē)?guó)內(nèi)原料價(jià)格集體回升，具體來(lái)看：

鋼坯市場(chǎng)：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格上漲。近期下游軋鋼企業(yè)持續(xù)復(fù)產(chǎn)，加之期貨市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，主要倉(cāng)庫(kù)現(xiàn)貨庫(kù)存下降，鋼坯銷(xiāo)售情況轉(zhuǎn)好。另外，焦炭和鐵礦石等原料價(jià)格持續(xù)上漲，坯料生產(chǎn)成本上揚(yáng)，廠商普遍有拉高惜售意愿。目前鋼坯現(xiàn)貨資源偏少，下游消耗正常，在成本端的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。

焦炭市場(chǎng)：本周?chē)?guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)走強(qiáng)，累計(jì)上漲300-320元/噸后。受利潤(rùn)偏低及環(huán)保限產(chǎn)等影響，近期焦企開(kāi)工率沒(méi)有明顯提升，而出貨順暢，廠內(nèi)庫(kù)存下降，在原料煤上漲帶動(dòng)下，焦企提漲意愿更強(qiáng)。鋼企方面，高爐復(fù)產(chǎn)增多，多地鋼廠集中補(bǔ)貨，焦炭需求提升，部分鋼廠為確保焦炭到貨量，對(duì)焦炭提漲采購(gòu)，導(dǎo)致焦炭企業(yè)第二輪漲價(jià)得到快速落實(shí)?？紤]到當(dāng)前焦炭市場(chǎng)供需面偏緊，鋼廠春節(jié)前備貨，預(yù)計(jì)下周焦炭企業(yè)還有提漲的計(jì)劃。

廢鋼市場(chǎng)：本周?chē)?guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)上漲。具體表現(xiàn)為：華東地區(qū)，成材價(jià)格抗跌，鋼廠收廢積極性提高，短流程鋼企率先拉漲50-100元/噸吸貨，隨后主導(dǎo)鋼企追漲，帶動(dòng)市場(chǎng)整體走強(qiáng)50-100元/噸。華北市場(chǎng)，廢鋼基地庫(kù)存較低，鋼廠收廢難度加大，疊加高爐復(fù)產(chǎn)等影響，廢鋼價(jià)格累計(jì)上漲30-80元/噸?？紤]到當(dāng)前廢鋼資源偏緊，鋼廠需求增量，預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。

鐵礦石市場(chǎng)：本周進(jìn)口礦市場(chǎng)價(jià)格整體上漲。港口方面，主要港口礦石庫(kù)存15604萬(wàn)噸，周環(huán)比下降21萬(wàn)噸。供應(yīng)方面，上周澳洲和巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2657萬(wàn)噸，環(huán)比增加86萬(wàn)噸；本周?chē)?guó)內(nèi)45港口到港量2331萬(wàn)噸，環(huán)比下降130萬(wàn)噸。需求方面，本周高爐開(kāi)工率74.2%，環(huán)比上周增加3.19%。當(dāng)前國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量增加，部分鋼廠主動(dòng)備料，推動(dòng)鐵礦石價(jià)格回漲。不過(guò)，國(guó)外礦山年底發(fā)運(yùn)增加，港口庫(kù)存處于相對(duì)高位，隨著高低品味礦差價(jià)縮小，以及鋼廠補(bǔ)庫(kù)速度放緩，預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦有高位回落的風(fēng)險(xiǎn)。

海運(yùn)市場(chǎng)：1月6日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）收2296點(diǎn)，較上周同期上漲79點(diǎn)，漲幅3.6%。12月31日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1155.5點(diǎn)，較12月24日下調(diào)8.3%。1月6日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收839.49點(diǎn)；1月5日，沿海金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收961.65點(diǎn)。進(jìn)入新的一年后，海運(yùn)價(jià)格止跌回升，預(yù)計(jì)下周BDI指數(shù)小幅走高。

三、供給和需求分析

西本資訊跟蹤的數(shù)據(jù)顯示，元旦過(guò)后，受季節(jié)性影響，國(guó)內(nèi)需求量整體回落，但局部地區(qū)工程還在收尾，需求保持一定強(qiáng)度。隨著春節(jié)臨近，加上疫情的影響，預(yù)計(jì)后期需求還會(huì)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。目前，鋼廠冬儲(chǔ)政策相繼明朗，華東地區(qū)貿(mào)易商處于被動(dòng)囤貨狀態(tài)，剛性需求走低，冬儲(chǔ)需求遲緩，資源跨區(qū)域流動(dòng)會(huì)加快，廠商仍有回籠資金的壓力。

庫(kù)存方面，本周滬市螺紋鋼庫(kù)存15.85萬(wàn)噸，環(huán)比上周上升0.61萬(wàn)噸；從全國(guó)庫(kù)存統(tǒng)計(jì)來(lái)看，主要城市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比增加4.62萬(wàn)噸，線材庫(kù)存環(huán)比增加2.71萬(wàn)噸。本周供給小幅上升，需求整體下滑，供需兩端此消彼長(zhǎng)，庫(kù)存全面增倉(cāng)?？紤]到后期供大于求，鋼廠轉(zhuǎn)移冬儲(chǔ)庫(kù)存，建筑鋼社會(huì)庫(kù)存將繼續(xù)增倉(cāng)，規(guī)格缺貨現(xiàn)象也會(huì)得到緩解。

四、消息方面

1. 多地打響2022年項(xiàng)目開(kāi)工“發(fā)令槍”

新年伊始，上海、浙江、河北等地已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)，或發(fā)布重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目名單，或組織集中開(kāi)工一批重點(diǎn)項(xiàng)目。分析人士認(rèn)為，考慮到專(zhuān)項(xiàng)債提前下達(dá)等因素，今年一季度基建投資增速或達(dá)到10%，將顯著高于季節(jié)性增速。

2．央地密集部署提振制造業(yè)投資

近期從部委到地方正密集部署新一輪舉措，加力推進(jìn)工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)，提振制造業(yè)投資。一方面，盡早啟動(dòng)實(shí)施“十四五”規(guī)劃已確定的工業(yè)和信息化領(lǐng)域重點(diǎn)工程項(xiàng)目，推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；另一方面加大企業(yè)數(shù)字化、綠色化改造的支持力度，以轉(zhuǎn)型升級(jí)增強(qiáng)發(fā)展后勁。

3. 中物聯(lián)：2022年二季度全球經(jīng)濟(jì)有望加快恢復(fù)

2022年一季度，全球疫情傳播風(fēng)險(xiǎn)較高，世界經(jīng)濟(jì)增速將出現(xiàn)放緩跡象。疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊更多體現(xiàn)在勞動(dòng)密集型制造業(yè)和服務(wù)業(yè)上。隨著疫苗的持續(xù)推廣，2022年二季度全球經(jīng)濟(jì)有望出現(xiàn)加快恢復(fù)的趨勢(shì)。下半年，全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)趨勢(shì)趨于穩(wěn)定。

五、綜合觀點(diǎn)

本周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼市沒(méi)有走出趨勢(shì)性行情，全周呈現(xiàn)窄幅震蕩運(yùn)行。元旦過(guò)后，市場(chǎng)行情表現(xiàn)為一“冷”一“熱”：一方面，工程陸續(xù)收尾，需求季節(jié)性趨降；另一方面，期貨市場(chǎng)躁動(dòng)，價(jià)格修復(fù)性走高——二者并未形成聯(lián)動(dòng)，現(xiàn)貨價(jià)格起伏較小，市場(chǎng)走勢(shì)與我們上周“供增需減，震蕩整理”的判斷相符。進(jìn)入新的一年，廠商繼續(xù)博弈，鋼價(jià)維持高位，市場(chǎng)有幾點(diǎn)變化值得關(guān)注：其一，局部鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏加快，供給端呈小幅增長(zhǎng)；其二，北方需求逐漸停滯，資源存在分流預(yù)期；其三，鋼廠冬儲(chǔ)定價(jià)偏高，貿(mào)易商被動(dòng)囤貨；其四，原料價(jià)格偏強(qiáng)，焦炭開(kāi)啟第二輪提漲。接下來(lái)，剛需讓位于冬儲(chǔ)，社會(huì)庫(kù)存進(jìn)入累積階段，后期增幅還會(huì)擴(kuò)大；原料補(bǔ)庫(kù)進(jìn)度加快，鋼廠生產(chǎn)成本提高，后期挺價(jià)意愿更強(qiáng)?？傮w來(lái)看，供需兩端此消彼長(zhǎng)，市場(chǎng)價(jià)格有下調(diào)的壓力，但廠家的托舉和期貨市場(chǎng)的拉動(dòng)會(huì)阻礙下行的速度，綜合各方因素判斷，我們認(rèn)為下周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼市場(chǎng)仍會(huì)維持小幅調(diào)整態(tài)勢(shì)，對(duì)下周市場(chǎng)行情持中性評(píng)價(jià)——藍(lán)色預(yù)警：需求減弱，繼續(xù)震蕩。具體來(lái)說(shuō)，西本鋼材指數(shù)將在4930-5030元的區(qū)間運(yùn)行。[文]西本特邀撰稿人2022/1/7

免責(zé)聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿(mǎn)足廣大用戶(hù)的信息需求而采集提供，并非廣告服務(wù)性信息。頁(yè)面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點(diǎn)或意見(jiàn)，僅供用戶(hù)參考和借鑒，不構(gòu)成投資建議，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

法律提示：本內(nèi)容系m.fxzx.org.cn編輯、整理，轉(zhuǎn)載需經(jīng)授權(quán)，若需授權(quán)必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書(shū)面認(rèn)可，并注明來(lái)源。如果私自轉(zhuǎn)載，西本資訊保留一切追訴的權(quán)力，直至追究私自轉(zhuǎn)載者的法律責(zé)任。